年初國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2019年1465萬(wàn)出生人口的數(shù)據(jù)讓母嬰人振奮，高于預(yù)期的出生率的確帶給很多從業(yè)者信心。然而猝不及防的疫情，加速了很多中小企業(yè)的生死存亡，現(xiàn)金流見(jiàn)底，加之融資更難的環(huán)境下，越來(lái)越多企業(yè)如履薄冰。回望剛剛過(guò)去的2019年，母嬰行業(yè)投融資發(fā)生了什么樣的變化？哪些行業(yè)、公司更有機(jī)會(huì)逆勢(shì)爆發(fā)……母嬰行業(yè)觀察聯(lián)合專(zhuān)注母嬰市場(chǎng)研究的母嬰研究院，發(fā)布《2019年母嬰行業(yè)投融資報(bào)告》，多維度解讀資本層面對(duì)母嬰行業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)以及新的機(jī)會(huì)。
資本對(duì)母嬰行業(yè)更“冷”了嗎？
母嬰研究院根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年全年母嬰投融資數(shù)量共181起，獲融資的母嬰相關(guān)企業(yè)數(shù)量同比2018年減少54家，融資金額與2018年的205億持平，超203億。其中，早幼教相關(guān)企業(yè)融資金額占比達(dá)62%，線上線下母嬰零售融資金額占比25%，其次為母嬰服務(wù)、母嬰產(chǎn)品、母嬰醫(yī)療健康、母嬰科技互聯(lián)網(wǎng)。與此同時(shí)，強(qiáng)者恒強(qiáng)，頭部企業(yè)依舊持續(xù)受資本關(guān)注，拿到了一級(jí)市場(chǎng)投融資資金量的大頭。
2019年母嬰行業(yè)投融資金額比例分布
整體上來(lái)看，投融資收縮的同時(shí)，資本對(duì)母嬰行業(yè)投融資關(guān)注的重點(diǎn)每一年都有所不同。例如，2017年品質(zhì)電商崛起，嚴(yán)選模式流行；優(yōu)秀的母嬰短視頻創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)拿錢(qián)的較多。而從2018年開(kāi)始，親子產(chǎn)品與服務(wù)投融資激增，母嬰連鎖、母嬰B2B受資本青睞，如BAT巨頭入股孩子王、樂(lè)友被華平資本控股權(quán)收購(gòu)、米氏孕嬰完成A輪5000萬(wàn)元的融資等，2019年在此基礎(chǔ)上，托幼、兒童智能消費(fèi)備受關(guān)注，同時(shí)社交電商受資本追捧。
近5年母嬰投融資數(shù)量與金額對(duì)比
再?gòu)墨@得融資的企業(yè)數(shù)量和金額來(lái)看，2017年是分水嶺，當(dāng)年共有244起投融資事件發(fā)生，融資額達(dá)230億，此后兩年無(wú)論是投融資數(shù)量還是金額都有所下降。資本在趨于理性的同時(shí)，也更加考驗(yàn)企業(yè)自身的造血能力和經(jīng)營(yíng)能力。
2019年母嬰投融資亮點(diǎn)有哪些？
通過(guò)2019年母嬰各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域投融資數(shù)據(jù)的整理，我們總結(jié)了五條：
1、早幼教依舊是母嬰投融資C位主角，早幼教低齡化趨勢(shì)下，托育賽道為熱門(mén)；
2、社交電商成為母嬰零售領(lǐng)域關(guān)注焦點(diǎn)，同時(shí)母嬰線下零售依舊在加速整合、并購(gòu)、優(yōu)勝劣汰；
3、母嬰新消費(fèi)產(chǎn)品依舊存在機(jī)會(huì)，頭部品牌備受資本關(guān)注，同時(shí)黑馬們不斷加速推動(dòng)細(xì)分領(lǐng)域格局變化；
4、母嬰國(guó)貨崛起，奶粉、母嬰用品等領(lǐng)域頭部企業(yè)各領(lǐng)風(fēng)騷，同時(shí)加速上市之路；
5、孕產(chǎn)消費(fèi)爆發(fā)，資本觀望，產(chǎn)品與服務(wù)均有機(jī)會(huì)突出重圍。
以下，我們重點(diǎn)分析下2019年早幼教、母嬰零售以及母嬰產(chǎn)品與服務(wù)行業(yè)的投融資變化。
01
0-3歲教育行業(yè)備受資本關(guān)注，托育成新熱門(mén)賽道
2019年早幼教相關(guān)投融資共有107起發(fā)生，同比上年的117起有所下降，但融資金額依舊在攀升，達(dá)125.7億人民幣。其中托育賽道為熱門(mén)，融資多集中在早期，紐諾、圣頓教育、多樂(lè)小熊、MoreCare茂楷等托育企業(yè)較為活躍。自從2018年出臺(tái)史上嚴(yán)的學(xué)前教育新規(guī)后，民辦幼兒園瞬間入冬，資本化之路幾近堵死，資本也開(kāi)始轉(zhuǎn)舵3歲以下托育市場(chǎng)，而2018年托育行業(yè)融資密度越來(lái)越大，同時(shí)托育賽道在政策大力支持下，相應(yīng)監(jiān)管細(xì)則已進(jìn)入穩(wěn)步制訂、落實(shí)的階段。但幼兒服務(wù)產(chǎn)業(yè)的高度分散化、年輕家庭育兒認(rèn)知不足和政策規(guī)范不健全等問(wèn)題，多數(shù)早幼教企業(yè)目前仍難以擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、商業(yè)模式單一的困境。
此外，讓人唏噓的是，2019年少兒編程教育、K12英語(yǔ)輔導(dǎo)、線下早教機(jī)構(gòu)成為爆雷重災(zāi)區(qū)，“資金鏈斷裂”、“跑路”、“關(guān)閉潮”等詞匯頻頻上熱搜，即使多年的老牌機(jī)構(gòu)也不能幸免，諸如培正逗點(diǎn)跑路、愛(ài)樂(lè)樂(lè)享突然閉店、孩子無(wú)處可上課，家長(zhǎng)維權(quán)又遭遇“踢皮球”，而韋博“關(guān)店潮”更是引發(fā)教育分期市場(chǎng)巨變。
02
專(zhuān)業(yè)母嬰連鎖、母嬰社交電商、母嬰零售解決方案成零售投融資細(xì)分方向
2019年共發(fā)生20起母嬰零售相關(guān)投融資事件，投融資數(shù)量與2018年相比有所下滑，但融資金額卻有所攀升，達(dá)44億人民幣，其中比較重大的融資新聞包括貝店完成高瓴資本、紅杉資本領(lǐng)投的8.6億元戰(zhàn)略投資，B2B2C平臺(tái)海拍客獲D輪1億美金融資。
2015年-2019年母嬰零售投融資數(shù)量與金額對(duì)比
從投資偏好來(lái)看，一方面，母嬰線下資源價(jià)值被重估，降低成本、提高效率、提升體驗(yàn)成線下零售升級(jí)重點(diǎn)，2019年共有7起線下零售相關(guān)獲得融資。此外，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)變革，數(shù)字化浪潮正在深刻地改變消費(fèi)者的需求和行為特征，如何結(jié)合新技術(shù)的應(yīng)用來(lái)重構(gòu)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式，以順應(yīng)新一代消費(fèi)者的變化，具有較強(qiáng)實(shí)力的現(xiàn)代數(shù)字化工具等母嬰零售解決方案的企業(yè)也成為資本關(guān)注的一環(huán)。同時(shí)，與母嬰相關(guān)的社交電商萬(wàn)物心選、初家心選都獲得億元級(jí)投資，后續(xù)如何將這些流量沉淀下來(lái)并激發(fā)其購(gòu)買(mǎi)力，將對(duì)平臺(tái)的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)能力提出巨大考驗(yàn)，同時(shí)也是下一階段資本關(guān)注的重點(diǎn)。
03
精致育兒、悅己消費(fèi)風(fēng)潮下，新消費(fèi)品牌勢(shì)能爆發(fā)
2019年共有19起母嬰產(chǎn)品投融資、8起母嬰服務(wù)相關(guān)投融資發(fā)生，相比于2018年數(shù)量與金額都有所下降。同時(shí)兩大投融資亮點(diǎn)凸顯，，細(xì)分領(lǐng)域消費(fèi)升級(jí)，高品質(zhì)高顏值新品牌高速發(fā)展沖擊原有市場(chǎng)格局；第二，媽媽經(jīng)濟(jì)崛起，孕產(chǎn)婦相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)消費(fèi)需求旺盛，產(chǎn)康等母嬰服務(wù)漸受關(guān)注，90后/95后媽媽、二胎媽媽、低線城市母嬰家庭成主流消費(fèi)人群。
其中，母嬰產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)方面，2019年飛鶴港股上市，君樂(lè)寶“單飛”加速?zèng)_擊IPO，蒙牛70億收購(gòu)貝拉米，都成為國(guó)產(chǎn)奶粉發(fā)展過(guò)程中的標(biāo)志性事件。此外，母嬰細(xì)分市場(chǎng)爆發(fā)，如嬰兒喂養(yǎng)、玩具益智、孕產(chǎn)婦相關(guān)等消費(fèi)大漲，消費(fèi)升級(jí)加速推動(dòng)母嬰產(chǎn)品迭代與服務(wù)升級(jí)，細(xì)分領(lǐng)域跑出更多黑馬，如babycare在2019年8月就被爆料以30億的估值獲紅杉資本3億投資，占股10%。此外，兒童智能早教產(chǎn)品被資本熱捧，牛聽(tīng)聽(tīng)、物靈科技luka繪本閱讀機(jī)器人、杜丫丫早教機(jī)等均獲融資。
母嬰服務(wù)市場(chǎng)投融資方面，2019年線下親子樂(lè)園、孕產(chǎn)服務(wù)等共有8家企業(yè)獲得融資，投融資金額超10億。出生率下降的背景下，做好存量市場(chǎng)，深挖單客經(jīng)濟(jì)，是母嬰企業(yè)重要的戰(zhàn)場(chǎng)，服務(wù)成為非常重要的一環(huán)。從消費(fèi)端來(lái)看，對(duì)于追逐服務(wù)品質(zhì)的母嬰高凈值人群而言，價(jià)格不是關(guān)鍵的，服務(wù)產(chǎn)品是否能真正滿足用戶(hù)需求才是重要的，雖然資本寒冬對(duì)母嬰行業(yè)有影響，但是在這種理性的環(huán)境下優(yōu)質(zhì)企業(yè)更受歡迎。
疫情陰影籠罩之下，母嬰各行各業(yè)都有所受損，相信疫情帶來(lái)的短期波動(dòng)不會(huì)影響一家優(yōu)秀企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值，經(jīng)歷過(guò)逆境中千錘百煉的公司，更具投資價(jià)值！
附全年投融資數(shù)據(jù)
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